El pirata Richard Blake se ha fraguado una fama de temible asaltante de galeones españoles, sembrando el miedo entre los marineros. Sin embrago, tras años de búsqueda, por fin ha sido apresado y el Rey prepara una ejecución que sirva para dar ejemplo de la disciplina del reino. Lo que el monarca no sabe es que el Cardenal Mendoza y el Comisario tienen otros planes para el reo. La mujer de Blake, Mariana, arriesgará su vida para salvar la de su marido y complicará, a su vez, la difícil relación entre Gonzalo y Margarita. Martín, por su parte, sufre la persecución por toda la villa de los secuaces del Comisario, que se ha enterado de los amores de su mujer con el sobrino de Catalina.