Gonzalo, un simple maestro de escuela, celebra la Navidad junto a su mujer Cristina y su hijo Alonso. Mientras, un grupo de encapuchados asiste a una reunión secreta. Uno de sus miembros, el capitán Rodrigo, es acusado de traición pero consigue escapar. Perseguido por los hombres del comisario, se cruza con Cristina. Ésta es arrestada y torturada. Gonzalo encuentra a su mujer en la calle, que muere en sus brazos. Jura venganza y se convierte en Águila Roja para encontrar a los asesinos de su mujer y ayudar al pueblo.
Tres meses después, en casa de Gonzalo las cosas no van bien. Alonso escribe a su tía Margarita pidiéndole que vaya a verlos. El pueblo pasa hambre. Alguien bloquea el abastecimiento de la ciudad. Águila Roja, ayudado por Satur, descubre al causante y devuelve el pan a los hambrientos. La marquesa de Santillana despide al tutor de su hijo Nuño. Se reencuentra con Gonzalo, amigo de su adolescencia, y le pide que se haga cargo de la educación de su hijo.