Saigon, 1952. Durante la Guerra de Indochina, Alden Pyle, un americano soñador e idealista que acaba de llegar a la ciudad, encuentra a Thomas Fowler, un periodista inglés del Times corresponsal en la ciudad. Cuando Fowler le presenta a su novia, la bella vietnamita Phuong, el trío se encuentra en una espiral de deseo, revelaciones y crímenes. Tras la muerte de Pyle, las sospechas van rápidamente sobre Fowler...