Un artista de cabaret pasa a actuar en tugurios de mala muerte después de la publicación de un escándalo referido a su implicación en una orgía. Endeudado hasta las cejas, se traslada a Chicago para probar mejor suerte. Bajo el nuevo nombre de Mickey One, su agente le consigue una prueba con Castle, gerente del lujoso club Xanadú.
Sin embargo, Mickey, asustado por su pasado y temeroso por las fuertes sumas de dinero que debe en juegos de azar, decide rehusar la prueba que le podría sacar de la miseria en la que vive. Mientras, su patrona Jenny se esfuerza por devolverle el buen sentido. Finalmente, y tras desaparecer su agente, Mickey One acepta hacer la prueba en el Xanadú, donde sospechosos criminales le vigilan.