Érase una vez un rey tan importante, tan amado por su pueblo, tan respetado por todos sus habitantes, que podía decirse que era el más feliz de los monarcas. Su dicha la confirmaba aún más la elección que hiciera de una princesa tan bella como virtuosa. Los felices esposos vivían formando una unión perfecta.
Hasta que un día la reina enferma de manera fatal. En su lecho de muerte, la reina hace prometer al rey que no volverá a casarse hasta que no encuentre a una mujer que la supere en bondad y belleza.
Un tiempo después, presionado por sus consejeros, el rey ha de buscar una reina para que le de un sucesor, pues así lo exige la ley del reino. Entonces encuenta a la sustituta idónea: su propia hija.
El hada de las Lilas, la madrina de la joven princesa, le aconseja que pida como regalo a su padre unos vestidos imposibles de realizar. Como el Rey logra conseguir los vestidos, la princesa pide que le regale una capa confeccionada con la piel del asno, quien defeca monedas y joyas y es la principal fuente de riqueza del Reino.