El héroe legendario Sigfrido forja una espada mágica para acabar con un enorme dragón. La sangre del dragón tiene la propiedad de hacer que aquel que se baña en ella se vuelva invencible. Sigfrido no duda en aprovechar esta oportunidad para ser invencible, pero mantiene un punto débil... una zona de su cuerpo que se encontraba cubierta por una hoja de tilo mientras se daba el baño de gloria entre las vísceras del dragón. Descubierto el ardid de Sigfrido, Brunilda le ruega a su amado Gunther que mate al héroe. El monarca echará mano de su leal Hagen Tronje, dispuesto a cumplir las órdenes de su señor.