Dumbo, un simpático elefantito de grandes ojos es maltratado y ridiculizado por todos sus compañeros de circo, sólo cuenta con la ayuda de un minúsculo ratoncillo llamado Timothy, que tras ver cómo el pobre Dumbo cosecha fracaso tras fracaso en sus numerosas apariciones ante el público decide hacer de él la estrella más importante del circo. ¿Cómo? Nada más y nada menos que convirtiéndole en ... ¡el primer elefante volador de la historia!