Macarena Granada, la gran estrella española que ha triunfado en Hollywood, retorna a su tierra para interpretar a Isabel la Católica en una gran co-producción hispano-estadounidense apadrinada por el régimen de Franco. Al enterarse de esto, Blas Fontiveros, que ha permanecido en Francia trabajando en lo que ha podido, decide también hacer su regreso a España, aunque con un perfil mucho más discreto, y reencontrarse con algunos de sus viejos amigos. Su llegada desata una serie de acontecimientos que pondrán a prueba el rodaje de la superproducción.