Un día Monsieur Danglard conoce a Nina, una bella jovencita que trabaja en una lavandería y la recluta para que se una a un grupito de chicas que entrarán a formar parte de su compañía de teatro. Danglard tiene en proyecto abrir un nuevo cabaret en París que será llamado el Moulin Rouge y en el cual el cancan será la gran atracción de las noches.
A pesar de que tiene novio Nini se deja seducir por Danglard y además el príncipe Alexandre se convertirá en su máximo admirador, lo que le generará no pocos problemas.