Cavalier es un actor de segunda fila que un día descubre a una actriz en un pequeño teatro. Su nombre es Félicie Nanteuil y no sólo es hermosa, además posee un gran talento para la actuación. Es el París de la bélle époque y las posibilidades en los escenarios parecen ilimitadas. Cavalier desea ejercer de Pygmalion y moldear su potencial actoral. No transcurrirá mucho tiempo antes que la actriz descubra que está más dotada para la actuación que su maestro, quien se he enamorado de ella.
Será entonces cuando conozca al conde de Ligny, un seductor consumado, quien no podrá evitar fijarse en Félicie y empezará a cortejarla para desgracia de Cavalier.