El teniente Nikolaus 'Niki' von Preyn, miembro de la Guardia Real Austriaca, se enamora de una violinista llamada Franzi, convirtiéndose en amantes. Durante una visita del Rey de Flausenthurm a la ciudad, un malentendido hace creer a Anna, la poco agraciada hija del Rey, que la sonrisa y el guiño de Niki iban dirigidos hacia ella, cuando en realidad eran para Franzi que estaba en la acera de enfrente, justo al paso del carruaje real.