Precuela de la trilogía de los anillos, que narra la historia del hobbit Bilbo Bolsón, tío de Frodo, quien se une a una tropa de enanos comandados por el noble Thorin y el mago Gandalf en una aventura para recuperar la ciudad de Erebor, situada en la Montaña Solitaria, que años atrás calló en las garras del dragón Smaug. Mientras en la Tierra Media se suceden las señales de que algo oscuro está acechando, este pequeño ejército tendrá que hacer frente a orcos, trasgos, trolls, gigantes de piedra y muchos más peligros si quieren llegar hasta su objetivo.