Año 1933. 20 años antes, Katsuzo se enamora perdidamente de una geisha que le da una hija. Cuando tratan de huir, son atrapados y la mujer asesinada delante de sus ojos. Años más tarde y siendo todavía una niña, entrega a su hija a Osode, una antigua amante y actual regentora de la casa de geishas Yokiro, la más importante del sur de Japón. Ahora Momokawa, que es como se hace llamar la hija de Katsuzo, ha crecido y se ha convertido en la geisha de más prestigio del Yokiro. Entonces entra en escena Tamako, la actual protegida de Katsuzo, con la que inicialmente compartirá rivalidad, que junto con el enamoramiento de Momokawa y los problemas con la yakuza de su padre y del Yokiro, traerán consecuencias en sus vidas.