La acción comienza con una redada policial en las calles estrechas de las favelas. Mientras los narcotraficantes huyen o camuflan su mercancía, una radio pirata avisa a los moradores de las favelas para que se protejan. El objetivo de la policía no es el tráfico de drogas sino localizar y callar la voz de la radio pirata: la voz de la favela.
Basado en hechos reales, "Radio Favela" cuenta la hisoria de "Uma onda no ar", radio que surgió en una gran favela de Belo Horizonte en los años 80. Una programación audaz y un lenguaje espontáneo fueron las claves que hicieron que conquistara un gran número de oyentes.