Una serie de sangrientas muertes se suceden entre los jóvenes de un pueblo americano. Todas las muertes parecen tener algo en común: sucedieron cuando la víctima estaba durmiendo. Y todos ellos soñaban con lo mismo: un hombre deforme con la cara quemada y un guante con garras, llamado Freddy Krueger, que quería matarles. ¿Quién es ese hombre y por qué acosa a los vecinos de la calle Elm en sus sueños?