En plena sierra granadina, una caravana de gitanos, formada por Miguel, María de la O y su abuelo, recoge a un hombre gravemente herido que ha sido asaltado por bandidos. Se trata del dueño de un cortijo andaluz, quien, al recuperar el conocimiento, se enamora perdidamente de la bella gitana. Sin embargo, Miguel, también enamorado de ella, se interpone en la relación, al igual que la novia del hacendado.