Una noche, a la salida de la ópera, el doctor Faust coincide con un hombre de aire apuesto y enigmático con el que entabla conversación. Este hombre, llamado Monsieur Léon, consigue atraerle hacia un cabaret llamado Pigall's, dónde Monsieur Léon es muy conocido. En uno de esos espectáculos Faust presencia la actuación de la cantante Marguerite, una joven de fascinante belleza, y al instante queda enamorado de ella. Tan embelesado queda por la belleza de esa mujer que termina por aceptar un pacto de sangre con Monsieur Léon, en el cual éste le promete retornarle la juventud a cambio de su alma.
A la mañana siguiente, Faust comprueba que el pacto se ha hecho realidad y que ciertamente vuelve a gozar de la juventud. Esa misma noche, para aprovechar ese don, decide regresar al Pigall's en busca de Marguerite.