La película es una adaptación de tres clásicos cuentos de hadas de la literatura infantil.

"La Doncella del Mar" narra la historia de Coraline, una sirena que desea convertirse en humana tras enamorarse de un Príncipe Marinero.

"Los Tres Pelos del Diablo" cuenta la historia de Tomasín, un joven de origen humilde sobre quien una vidente ha predicho que se casará con la hija del rey. Para lograrlo, debe superar una serie de pruebas que le impone el monarca, quien finalmente acepta la unión con la princesa.

"El Mago de Oz" relata la aventura de Sylvia, una niña que se pierde en el bosque junto a su perro Toto. Junto a sus amigos, el Espantapájaros, el Hombre de Hojalata y el León Cobarde (a quienes les han arrebatado el cerebro, el corazón y el valor, respectivamente), emprenden un viaje hacia la Ciudad Esmeralda para pedir ayuda al Mago de Oz.

Esta obra combina y adapta estas tres historias infantiles en un solo relato cinematográfico.