Frank Faust es un perdedor nato. Llega un momento en que incluso su gran amor, Jennifer, lo abandona y se refugia en Múnich. La desesperación de Frank es la oportunidad perfecta para que Mefisto aparezca y le ofrezca un pacto: la reconciliación con Jennifer a cambio de su alma. Atrapado por su situación, Frank acepta con facilidad la propuesta infernal. Para recuperar a su amante fugitiva, Mefisto se transforma en una variedad de contemporáneos destacados que aparecen junto a Frank y elogian públicamente sus cualidades, especialmente para que Jennifer las escuche. El plan parece funcionar a la perfección… hasta que Mefisto revela de repente un lado completamente nuevo de su personalidad.