Alemania, 1925. En una pequeña ciudad portuaria el profesor Immanuel Rath, discreto y solterón, descubre que algunos de sus alumnos frecuentan un cabaret llamado "El Ángel Azul". Indignado por el escándalo que esto supone, decide acudir personalmente al local y hablar con la bailarina Lola Lola. Inesperadamente cae seducido por su belleza.