Cuando el capitán Sinbad y sus hombres llegaron a la isla de Colossa se enfrentaron a un cíclope come-hombres. Por suerte escaparon con la ayuda del mago Sokurah y su lámpara mágica. La lámpara contiene un demonio que desafortunadamente se perdió. De vuelta a Bagdad, el mago quiere volver a por su demonio, pero el kalif no escucha las peticiones del mago. Así que el malvado mago irrumpe en la habitación de la princesa y la transforma al tamaño de un elfo. Para su cura Sinbad y sus hombres deberán volver a la isla de Colossa...